ドル
米国とイランの間の脆弱な停戦がますます不安定になっているように見える中、ドルは地勢を回復した。ドル指数は4月の高値に向けて戻り、両国間の妥協の最初の兆候後に見られた損失を回復した。
しかし、投資家は依然として緊張が緩和し始めるたびに緊張緩和に賭けているようだ。これは、市場が最も可能性の高い結果を織り込むことが多いと信じている人にとっては重要なシグナルだ。
同時に、米国債利回りの上昇が依然として懸念材料となっている。国債は引き続き売り圧力にさらされており、「スマートマネー」市場と呼ばれる市場では反転の兆しはほとんどない。利回りの上昇により債券の魅力が高まっているにもかかわらず、ドルの需要は依然として限られている。
指数
S&P 500 は再び最高値を更新し、9 週連続の上昇傾向にあります。この上昇の持続時間、安定性、強さは、過去 70 年間でほんの数回しか見られませんでした。
逆張りの観点から見ると、一部の投資家がホリデーシーズンを前に利益確定を始める可能性が高いため、市場は現在、強力なリスクリワードの設定に近づいている可能性があります。同時に、同様の期間の過去のデータは、指数が今後 12 か月間で依然として平均を上回る上昇をもたらす可能性があることを示唆しています。
短期的には反落、長期的には上昇？確実性は決して存在しないが、市場はまさにそれを示唆しているかもしれない。
金
金価格は4,400ドルを下回り、3月に続いた安値の期間に最後に見られた水準に戻った。ホルムズ海峡周辺の緊張緩和に加え、国債利回り上昇による非利回り資産の魅力低下が圧力となっている。
この金属は現在、200日移動平均を試しているが、この水準は3月の日中急落時も含め、過去3年間に買い手が繰り返し介入してきた水準である。
今回の主な違いは、金が過度に売られすぎているようには見えなくなり、市場状況がはるかにバランスが取れているように見えることです。この水準を下回ると4,000～4,100ドルの領域への扉が開く可能性があるが、売り圧力が加速すれば下落はさらに深まる可能性がある。しかし、本当の底がどこにあるのか誰にも分かりません。
暗号
仮想通貨市場は月末に向けて下落が加速しており、ビットコインが8万2000ドルを超えられなかった5月に始まった低迷が続いている。最近の下落は、これがもはや4月の上昇後の単なる調整ではなく、より深い弱気局面の始まりである可能性を示唆している。
買い手がすぐに撤退しない限り、ビットコインは今年初めに見られた65,000ドルの領域に向かって逆流する可能性がある。
イーサリアムも2,000ドルを下回り、再び大きな長期サポートレベルを試している。懸念されるのは、サポートのテストが頻繁に行われると、購入者が自信を失い始める可能性があることです。
イーサリアムは市場の広範なセンチメントに対する初期のシグナルとして機能することが多く、時にはビットコインの次の動きを示唆する可能性があるため、これは重要です。