米国は2024年にスポットビットコイン上場投資信託(ETF)への最大の投資国として浮上したが、スポットビットコインETFを立ち上げた最初の国であるカナダは主要な敗者の1つとなった。
米国スポットビットコイン (BTC)ETFが貢献したのは、 442億ドルの100% 2024年には仮想通貨取引所取引商品(ETP)が流入し、米国は運用資産(AUM)の面で世界最大のビットコインETF保有国となる。
2024年に仮想通貨ETPの2番目に大きな買い手となったスイスは、流入額が6億3000万ドルにとどまったが、これは米国と比べてなんと98%の差だ。
一方、2021年に初の物理決済型ビットコインETFを立ち上げたカナダでは、より流動性の高い米国の代替通貨への移行を反映して、2024年には7億700万ドルという記録的な暗号通貨ETP流出が見られた。
なぜ米国はビットコインETFで世界をリードしているのでしょうか?
米国のビットコインETFの成功は、米国証券取引委員会が 歴史的な承認決定 2024年1月にBTC ETFをスポット化します。
世界最大のETF市場としての地位を考えれば、ビットコインETFにおける米国の優位性は驚くべきことではない。
2024年の世界株式価値は米国株が大半を占める。出典:ロイター
「米国は群を抜いて最大のETF市場です。世界のETF市場は約15兆ドルです。このうち米国が 10 兆 5,000 億ドルを占めています。当社が最大手になるのは当然だ」とビットワイズの最高投資責任者マット・ホーガン氏はコインテレグラフに語った。
米国はETF発祥の地であり、世界のETF運用資産の70%以上を占めていると21シェアーズの仮想通貨調査ストラテジスト、マット・メナ氏はコインテレグラフに語り、次のように付け加えた。
「何十年にもわたって投資家がETF構造に精通し、信頼してきたことにより、米国は自然とこれらの商品の支配的な市場となった。」
米国は世界最大の資本市場でもあり、米国株式市場だけで世界の株式時価総額の60%以上を占めているとメナ氏は付け加えた。
「米国の投資家は歴史的に、特にテクノロジー分野において、より冒険的でリスク機会に対してオープンでした。したがって、同社のビットコインETFがAUMの面でリーダーになることは驚くべきことではない」とコインシェアーズの調査責任者ジェームス・バターフィル氏は語った。
カナダの仮想通貨ETF:2021年に42億ドルの流入、2024年に7億700万ドルの流出
カナダでは2024年に仮想通貨ETPからの流出額が過去最大となり、総額7億700万ドルとなった。 によると CoinSharesからのデータへ。
カナダの2024年の仮想通貨ETF流出額は、これまでの記録だった2022年の流出額1億5100万ドルを上回った。
カナダの仮想通貨ETFは2024年に流出。出典:ブルームバーグ
カナダの投資会社パーパス・インベストメンツは、2021年2月にパーパス・ビットコインETFを発売し、カナダはスポット・ビットコインETFをデビューする世界初の国となった。
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世界初のスポットビットコインETFは、 5億6,400万ドルで爆発的なデビュー 取引開始からわずか5日でAUMに達しました。立ち上げ後、カナダの仮想通貨ETPは取引初年度に42億ドルの流入を記録した。
カナダの仮想通貨ETF投資家が米国ベースのオプションに切り替える
21シェアーズのメナ氏によると、カナダは2024年に最大のビットコインETF流出を経験したが、これは主に米国のスポットビットコインETFの立ち上げに伴う投資家の行動の変化が原因だという。
この変化は、米国のビットコインETFが流動性の向上、より広範な投資家の参加、制度的サポートを提供した結果である。
「本質的に、これらのカナダETFは米国に対する規制上の裁定取引の恩恵を受けていたが、米国ではそのような商品が入手できなかった」と同氏は指摘し、次のように付け加えた。
「ビットコインのスポットETFが米国で取引を開始すると、カナダ以外に本拠を置くかなりの数の投資家が迅速にカナダETFから資金を引き上げ、米国に本拠を置く商品に移った。」
この変化により、カナダの仮想通貨ETFは2024年に国内で流出が見られる唯一のETFカテゴリーとなった。 によると ブルームバーグに。
米国のビットコインETFが世界の仮想通貨ETF業界を支配しているため、他の市場がビットコイン商品の米国の運用資産を超える可能性は低いとコインシェアーズのバターフィル氏は示唆した。
「しかし現時点では、我々のような欧州の発行体は、はるかに多様なETPセットと暗号ETFのより効率的な決済プロセスを備えており、良い例としてETPでのステーキング利回りを提供している」と同氏は述べた。
雑誌: イーサは2025年に「苦戦」する可能性、SOL ETFのオッズ上昇など:ホドラーズ・ダイジェスト、12月29日~1月4日